Entenda o que é a Bolsa de Valores aqui

O Que é Bolsa de Valores?

A bolsa de valores é um ambiente de negociações de valores mobiliários como ações, títulos públicos e commodities. 

Essa é a definição simples, mas para muitas pessoas, a Bolsa de Valores é muito mais do que um ambiente para comprar e vender frações de empresas. 

Para algumas pessoas, a Bolsa de Valores significa uma forma de ganhar a vida, se sustentar, garantir a independência financeira ou a própria aposentadoria.

Para outras, ela é uma forma de ler e acompanhar o mercado, enquanto investe indiretamente nas empresas e ativos relacionados.

De qualquer forma, a Bolsa de Valores é muito importante no mercado e todo investidor deveria entender o seu funcionamento.

Afinal, uma derrota no Ibovespa não é bom para nenhum brasileiro.

Entenda Como Funciona a Bolsa de Valores na Prática

A bolsa de valores funciona como um mercado organizado para a negociação dos ativos financeiros. O mais popular ativo é a ação (uma pequena parte de uma empresa). Ou seja, ao comprar a ação, você se torna um acionista, um pequeno sócio do negócio.

Mesmo que ela seja muito conhecida por conta das ações, há diversos outros segmentos na sua estrutura como:

• Mercado à vista
• Derivativos listados
• Derivativos de balcão
• Ativos de renda fixa
• Crédito imobiliário
• Financiamento de veículos

Assim, a bolsa de valores funciona como um ponto de encontro entre os investidores que querem vender e os que pretendem comprar os ativos financeiros. 

Ela também tem a função de estabelecer as regras de negociações com o objetivo de tornar o ambiente transparente e seguro para todas as partes envolvidas. Você só pode investir em ações através de uma corretora de valores. 

Ao realização uma operação, a bolsa de valores é responsável por fazer a compensação, registro e a atualização dos papéis dentro deste ambiente. 

Há mais duas funções desempenhadas pela bolsa de valores:

• Agente de custódia: consiste na guarda centralizada de todas as negociações realizadas, por exemplo, ao comprar um título do Tesouro Direto, a BM&F Bovespa faz a guarda destes papéis em seu nome até a venda ou resgate. 
• Agente de clearing: ela faz o gerenciamento dos riscos das operações realizadas pelos investidores, por exemplo, quando você investe em mini contratos, há investimentos que podem servir como garantia, que são estabelecidos pela clearing.

A bolsa de valores pode parecer confusa e complexa. Na prática, é possível entendê-la melhor. Para isso, você deve acompanhar o ritmo de negociações (pregão) diariamente.

Se você já viu um ambiente da bolsa de valores em funcionamento, deve ter notado que há números variando o tempo todo, que são as cotações (preços ou pontuações) de cada investimento. Mas, por que eles sobem e descem? 

Basicamente, os negócios são precificados pelas expectativas dos investidores em relação ao mercado e ao valor mobiliário em questão.

Como uma série de fatores afeta as oscilações, o ideal é acompanhar o pregão com a ajuda de profissionais experientes, não é mesmo? Por isso, temos as nossas salas de aprendizado ao vivo na InvesTV. 

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Qual a Diferença entre BM&F e Bovespa?

Tanto a BM&F quanto a Bovespa são bolsas brasileiras. Hoje elas atuam juntas, após uma fusão que resultou na bolsa conhecida como “BM&FBovespa”.

Antes disso, a BM&F era mais conhecida como Bolsa de Mercadorias e Futuros. Era através dela que a produção agrícola e outros commodities eram negociados. 

Já a Bovespa era conhecida como Bolsa de Valores de São Paulo, e negociava ações de empresas. Além disso, ela era responsável pelo índice Bovespa, que media a economia brasileira.

A fusão aconteceu em 2008, fazendo com que o Brasil passasse a ter apenas uma bolsa de valores onde ações, produtos agrícolas e outras commodites passaram a ser negociadas. 

História da Bovespa

Para entender a história da Bovespa, você precisa saber como tudo começou.

Em 23 de agosto de 1890, Emílio Rangel Pestana fundou a Bolsa Livre, que teve suas atividades encerradas em 1891 por conta da política do encilhamento.

No entanto, em 1895, a Bolsa de Fundos Públicos de São Paulo foi criada e transferida para o Palácio do Café, localizado no Pátio do Colégio, na zona central da capital paulista em 1934.

No ano seguinte, houve mais uma mudança de nome. A bolsa de valores passou a se chamar Bolsa Oficial de Valores de São Paulo. E foi apenas em 1967 que ela passou a se chamar Bovespa, a Bolsa de Valores de São Paulo.

O caminho da Bovespa até se tornar a bolsa brasileira

Até o início dos anos 1960, existiam 27 bolsas de valores no Brasil, onde cada estado possuía a sua. Elas eram entidades oficiais corporativas regidas pelas secretarias da fazenda, antigas secretarias estaduais de finanças.

Em 1965, houve uma reforma do sistema financeiro nacional, onde as bolsas estaduais deixaram o governo e viraram associações civis sem fins lucrativos. Com isso, elas se transformaram em autônomas nos âmbitos financeiro, patrimonial e administrativo.

A Bolsa de de Valores do Rio de Janeiro era o grande mercado nacional desde o surgimento do mercado de capitais no país. 

Esse cenário só começou a mudar durante a crise econômica de 1970, quando a Bovespa começou a ser mais crescer frente à Bolsa do Rio em meio ao “crash” durante o governo militar.

Em 2000, o Rio de Janeiro e São Paulo foram os líderes da negociação de um acordo de integração das nove bolsas de valores brasileiras ativas: Minas-Espírito Santo-Brasília, do Extremo Sul, de Santos, da Bahia-Sergipe-Alagoas, de Pernambuco, da Paraíba, do Paraná e a Bolsa Regional. 

Desde então, as ações empresariais passaram a ser negociadas na Bovespa, enquanto a Bolsa do Rio ficou encarregada do mercado eletrônico de títulos do Tesouro Direto. 

De 2000 até 2004, aconteceram quatro mudanças que fizeram a Bovespa ser o que é hoje. Em setembro de 2005, o pregão viva-voz foi substituído pelo sistema eletrônico, agilizando e otimizando as operações do mercado financeiro.

Dois anos depois, houve a abertura de capital, ou IPO (Initial Public Offering) da Bovespa Holding, um consórcio de todas as corretoras de valores que operam na bolsa. 

Logo depois, em 26 de março de 2008, a Bovespa divulgou o começo do processo de fusão com a BM&F, tornando-se a bolsa que conhecemos hoje.

História da BM&F

Antes da fusão com a Bovespa, a BM&F  (Bolsa de Mercadorias e Futuros) já era a maior bolsa do país.

Inclusive, o volume de negociações de contratos futuros de commodities, índices, taxas de juros e moedas supera o do mercado de ações empresariais que acontece na Bovespa. 

A BM&F está localizada em São Paulo e é sede das negociações de contratos de commodities, derivativos financeiros de índices e moedas, além de contratos futuros. Dentre eles estão:

• Café arábica
• Boi gordo
• Milho
• Soja
• Etanol
• Ouro
• Taxa de câmbio
• Taxa de juros

A BM&F surgiu da fusão entre a Bolsa Mercantil de Futuros e a Bolsa de Mercadorias de São Paulo. Esta foi criada em 26 de outubro de 1917 por empresários paulistas que já tinham algum tipo de ligação com a agricultura, comércio e exportações. 

Essa foi a primeira bolsa de valores a operar no país, tornando-se rapidamente conhecida por suas transações de contratos agrícolas, principalmente no que diz respeito ao algodão, ao boi gordo e ao café.

Em julho de 1985, surgiu a Bolsa Mercantil de Futuros que já usava a sigla BM&F e sua operações começaram no dia 31 de janeiro de 1986.

Por conta do grande sucesso da Bolsa de Mercadorias de São Paulo e da Bolsa Mercantil de Futuros, em 9 de maio de 1991 elas se fundiram, unindo todas as suas operações.

A bolsa originada dessa fusão, pretendia se tornar umas das maiores bolsas da América Latina.

Com isso, em junho de 1997, ela fechou um contrato com a Bolsa Brasileira de Futuros do Rio de Janeiro, fortalecendo as operações do mercado nacional de commodities, tornando-se, assim, o maior e mais importante centro de negociação desses ativos do Mercosul.

Sua última fusão aconteceu em 2008, quando essa se uniu à Bovespa. Hoje, a BM&F Bovespa

A Fusão Entre Bovespa e BM&F

Após a fusão entre a Bovespa e a BM&F em 2008, a bolsa brasileira segue com um ótimo ritmo de crescimento, sendo a que mais cresceu no ano de 2018.

Isso aconteceu principalmente por conta da queda da taxa de juros básica e da inflação. Dessa forma, seu desempenho superou o das principais bolsas do mundo. 

Além disso, o número de investidores ativos da bolsa de valores chegou a 736,781 mil pessoas em julho de 2018. Isso equivale a um aumento de 0,6% no mês e crescimento de 19,5% no ano, conforme a B3.

Volume de negociação

O volume de negociação é um indicador gráfico do número de ações de um ativo que foram negociadas em um determinado período, que pode ser de minutos, horas, dias, semanas, meses ou anos. 

Analisar esse indicador é fundamental para quem quer ter sucesso em suas negociações. Ele é capaz de fornecer indícios de movimento em relação ao preço das ações. Além disso, o volume também pode confirmar a força que uma determinada tendência tem. 

Então, quanto maior é o volume, maior é o número de operações de um papel.

Para verificar e determinar o volume de uma ação, você precisa olhar as barras que, normalmente, ficam na parte de baixo dos gráficos. 

Elas são conhecidas como “barras de volume” e indicam a quantidade de ações que foram negociadas em um período específico de tempo. 

Volume Financeiro da Bovespa

A B3 divulgou seus destaques de operação do mês de agosto de 2018, onde foi registrado um volume financeiro médio diário no segmento Bovespa de R$ 10,702 bilhões.

Assim, observou-se um crescimento de 22,2% em relação o mesmo mês de 2017. Na comparação com o mês de julho, o volume teve um crescimento de 13,6%.

Volume Financeiro da BM&F

Já no segmento BM&F, o volume médio diário de negociações aumentou 10,0% quando comparado com agosto de 2017, indo para 3,322 milhões de contratos. Em relação a julho, esse aumento foi de 30,6%.

A receita em relação a cada contrato teve um aumento médio de 16,4% em um ano, mas caiu 12,3% se comparado com julho, o mês anterior.

Como Funcionam as Ações na Bolsa de Valores

As ações são os ativos mais procurados na bolsa de valores. Elas são pequenas frações do capital social de uma empresa. 

Então, ao investir o seu dinheiro nestes papéis, você compra uma parte de uma companhia, ou seja, você se torna um sócio e acionista. 

As ações da bolsa de valores são ofertadas em diversas categorias. As mais conhecidas são:

• Ações ordinárias: elas são ofertadas sob a sigla ON, por exemplo, PETR3 é Petrobras ON. Basicamente, elas conferem direito ao recebimento dos proventos, poder de voto nas assembleias e tag along. 
• Ações Preferenciais: estes papéis oferecem prioridade no repasse dos proventos, que por sua vez, são maiores do que os das ações ordinárias. Em contrapartida, você não terá poder de voto. A sua sigla de negociação é PN, por exemplo, PETR4 é Petrobras PN. 

Principais Ações da Bovespa

Na bolsa de valores, os papéis são classificados pela liquidez. Ela representa a facilidade em comprar e vender uma ação a qualquer momento. 

De forma geral, as empresas de grande porte possuem maior visibilidade, ou seja, mais liquidez. Assim, elas costumam registrar grandes volumes de negociação diários. 

Segundo a Economatica, em 2017, as principais ações da bolsa de valores brasileira e os respectivos volumes diários foram: 

• PETR4 (Petrobras PN)- R$ 564,8 milhões
• ITUB4 (Itaú Unibanco) – R$ 422,8 milhões
• VALE3 (Vale ON) – R$ 352,9 mi’lhões
• BBDC4 (Bradesco PN) – R$ 310,6 milhões
• ABEV3 (Ambev ON) – R$ 247,5 milhões
• BBAS3 (Banco do Brasil) – R$ 242,1 milhões
• BVMF3 (BM&F Bovespa) – R$ 203,2 milhões
• CIEL3 (Cielo ON) – R$ 160 milhões
• ITSA4 (Itaúsa PN) – R$ 156,1 milhões
• KROT3 (Kroton ON) – R$ 144,4 milhões

Quanto Custa uma Ação na Bolsa de Valores? 

Para investir na bolsa de valores não há um valor mínimo. Hoje, você pode encontrar ações que valem centavos e outras com preços altos. 

O investimento também conta com demais taxas e tributos que compõem o montante necessário para começar.

Uma delas é a taxa de corretagem, que incide sobre as operações realizadas. O valor varia de corretora para corretora. 

A B3 faz a cobrança dos emolumentos e a liquidação da negociação. Eles equivalem a 0,0325% do total negociado. 

Por fim, há a taxa de custódia, que pode ser cobrada pelas corretoras de forma mensal. Ela serve para manter o seu registro junto à CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

Quanto Custa uma Ação na Bolsa de Valores? 

Para investir na bolsa de valores não há um valor mínimo. Hoje, você pode encontrar ações que valem centavos e outras com preços altos. 

O investimento também conta com demais taxas e tributos que compõem o montante necessário para começar.

Uma delas é a taxa de corretagem, que incide sobre as operações realizadas. O valor varia de corretora para corretora. 

A B3 faz a cobrança dos emolumentos e a liquidação da negociação. Eles equivalem a 0,0325% do total negociado. 

Por fim, há a taxa de custódia, que pode ser cobrada pelas corretoras de forma mensal. Ela serve para manter o seu registro junto à CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

Como Funcionam os Leilões da Bovespa

Os leilões de abertura da bolsa de valores são realizados com o objetivo de equilibrar os preços dos papéis antes da abertura do pregão. 

Eles ocorrem na pré-abertura, das 9:55h às 10h. Assim, os movimentos realizados influenciam no comportamento da ação durante o dia em questão.

Quando o preço de leilão é diferente da cotação de fechamento do dia anterior, temos o gap. Eles são importantes para as operações de Day Trade. 

Antes do fechamento do pregão, entre às 16:55h e 17h ocorre o leilão de fechamento ou call de fechamento. 

Este leilão é diferente do leilão de abertura, pois só podem ser negociados os papéis que fazem parte das carteiras da Bovespa.

Os dois são abertos a participação de todos os investidores. Basta enviar uma ordem de compra ou venda durante os horários de negociação.